Расчет финансовый предприятия

Введение.

Вводной части пояснительной записки отражается сущность финансового

состояния, критерии оценки финансового состояния, показатели

характеризующие финансовое состояние предприятия, а также влияние инфляции

на финансовое состояние предприятия.

1.1 Расчет показателей рентабельности.

Экономический смысл значений показателей рентабельности состоит в том,

что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств

(собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы

предприятия в целом, доходность различных направлений . деятельности

(производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат

и т. д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные

результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение

эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Существует система показателей рентабельности:

1. рентабельность имущества,

2. рентабельность текущих активов,

3. рентабельность инвестиций, |П1 А2>П2 АЗ>ПЗ А45.П4

[pic]

Таблица 7 - Анализ ликвидности предприятия

|1 |2 |3 |4 |

|1. Наиболее ликвидные активы |А1 |М |W^. . |

|2. Быстро реализуемые активы |А2 |^ЧЬ . |^Ш |

|3. Медленно реализуемые активы |A3 |-W-i |•tW |

|4. Трудно реализуемые активы |А4 |Wb |НШ; |

|БАЛАНС |• |^6W |•ti5W |

|1. Наиболее срочные пассивы |П1 |ШбЛ |^9lb' |

|2. Краткосрочные пассивы |П2 |40Ю |5№0 |

|3. Долгосрочные пассивы |ПЗ |. ; — |— |

|4. Постоянные пассивы |П4 |^т |ЬО^Ц |

|БАЛАНС | |WS |^SHO |

| | | | |

|1.А1-П1 | |-»ew |-39Ь^ |

|2.А2-П2 | |^, |-^Н9. |

|З.АЗ-ПЗ | |9W |i9W- |

|4.А4-П4 | |5D^ |^i^ |

1.6. Расчет показателей платёжеспособности.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия,

является его платёжеспособность, то есть возможность наличными денежными

ресурсами своевременно погасить свои платёжные обязательства.

Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики

ликвидности текущих активов, то есть времени необходимого для превращения

их в денежную наличность. Понятие платёжеспособности и ликвидности очень

близки. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность.

Платёжеспособность выражается через коэффициент платёжеспособности

(текущая платёжеспособность). Чтобы определить текущую платёжеспособность

необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платёжеспособными

обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет

равен единицы или немного больше.

Если коэффициент меньше единицы, то в процессе анализа следует

установить причины недостатка платёжеспособных средств (снижение суммы

выручки),

к -д^-

""'Пер'

неправильные использование оборотных средств, (например большие запасы,

сырьё товаров, готовой продукции).

где Дс - денежные средства в кассе и на счетах в банке, руб. Пер -

срочные платежи на определённую дату, руб.

Клп1м.п= 177820/3 7286,8=4,8

Кмп.к.п. =156304,97/47322,17-3,3

Коэффициент текущей платёжеспособности на конец периода уменьшился на

1,5. Это говорит о некотором снижении платёжеспособности предприятия, но

оно является платёжеспособным, так как Амп > 1-

По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в

месяц, квартал, год. Предприятия же производят расчёты с кредиторами.

Каждый день, поэтому для оперативного анализа текущей платёжеспособности,

ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от

погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных

средств, а также для контроля за выполнением платёжных обязательств перед

поставщиками и прочими кредиторами составляется платёжный календарь.

Для оценки перспективной платёжеспособности рассчитываются следующие

показатели ликвидности - абсолютный, промежуточный и общий.

Абсолютный коэффициент ликвидности определяется по формуле ,, ДС^ЦБ

КО

где ДС - денежные средства в кассе и на счетах в банке, руб. TFR -

np.wwtJft fivMarw nv^ /т

Кал.н.п. =(177820+ ] 670)/] 99366,8=0,9

Кал.к.п.=(156304,97+1б70)/209402,17=0,75

Промежуточный коэффициент ликвидности определяется по формуле ДС+ЦБ+ДЗ

КО

Кпл.н.п.=(177820+1670+11070)/1993бб,8=0.96

Кпл.к.п.=(156304,97+1670+10230)/209402,17=0,8

Общий коэффициент ликвидности определяется по формуле А1+А2+АЗ

общ

к о

Кобщн.п.=(179490^11070^32122,8)/(37286,8+162080)^1,12 Ko6ufK.n-

(157974,97+J0230^83028,5)/(47322J7^]62080)=l,2

Таблица 8 - Показатели ликвидности предприятия

|Показатели |на начало периода |на конец периода|

| | | |

|1 |2 |3 |

|Коэффициенты ликвидности | | |

|1. Абсолютный |w |^/ |зМ | |

|2. Распределение источников средств, в % к | | | | |

|- ЗАЕМНЫЕ |Цб^ |l^W | | |

|-ПРИВЛЕЧЕННЫЕ |- |- |- | |

|3. коэффициент ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ |0,0^ |0;^ |^ | |

|- АБСОЛЮТНЫЙ |Of0& |0,^ |б/ | |

|- ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ |0,^ |о,ъо |^ | |

|- ТЕКУЩИХ АКТИВОВ |- |- |- | |

|- ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ |^ |W |w- | |

|-ЗАПАСОВ |ff^/ |д^л |-3f3 | |

|- КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ |^6S |^ш |w | |

|6.рентабельность, % | |' | | |

|,.„„„.,.„„,,.,, „-. „.,, ,„ ,.^„„ - ПРОДУКЦИИ |.....^-—"|.— '1 |^^— - ^ | |

| |' | | | |

|- РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ ' |— |^ ^ |"".;.;-.•| |

| | | |«'- | |

| |ява*"" ^ |S.'TO'r|•-"^4^ | |

| |1 TO ^ |3"" | | |

| | |^—^^^^^| | |

| | |^T*"»» | | |

| |-5=4=э^ | | | |

| | |—2t;22«|—^=§^3^. | |

| | |— | | |

|--eggeraci 11 юго kai гитдЛл~~~———~ |• -^-^p | | | |

| |^*'3S,462|^\,(s^w| | |

| |- |- | | |

|- ИМУ+ЦРГТВА . „..„-^^- --J2- |- 4,37T |4,996— |- 0,6 | |

| | | |П?-7' | |

|- ИНВЕСТИЦИЙ г) |^ |- -,- |.. | |

3.Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности

предприятия.

Важным управленческим решением является правильное обоснование

производственной мощности предприятия и установление, при каких, объемах

выпуска производство будет рентабельным, а при каких оно будет давать

прибыль.

С этой целью рассчитывают:

а) безубыточный объем продаж, при котором обеспечивается полное

возмещение постоянных издержек предприятия;

б) объем продаж, который гарантирует предприятию необходимую сумму

прибыли;

в) зону безопасности предприятия (запас финансовой устойчивости ).0на

показывает на сколько процентов фактический объем продаж выше критического

при котором рентабельность равна нулю. Для определения этих показателей

можно использовать аналитический и графический способы ( рассмотрим на

примере)

Деление расходов на постоянные и переменные проводится с целью:

- прогнозирования прибыли

- определения для каждой конкретной ситуации объема реализации ,

обеспечивающего безубыточную деятельность (критический объем)

Аналитический способ

1 Безубыточный объем продаж ( критический объем ) определяется по формуле:

Вк(б)=Зпост./(Ц-Зпер.уд.)

Где Зпост.-постоянные издержки на весь выпуск , руб.;

Ц-цена единицы продукции , руб. Зпер.уд.- удельные переменные издержки (на

единицу продукции), руб.

2 Зона безопасности предприятия определяется по формуле

Зб=(Вф-Вк(б))/В*100 Где Вф- фактический объем продаж, шт.

Графический способ

По горизонтали показывается объем реализации продукции в процентах от

производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах ( если

выпускается один вид продукции),или в денежной оценке (если график строится

для нескольких видов продукции), по вертикали - себестоимость проданной

продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

Линия затрат (полной себестоимости продукции) при наличии постоянных и

переменных затрат представляет уравнение первой степени:

Y-a+bx

Где Y-величена всех затрат;

а- абсолютная сумма постоянных расходов;

хй^бъем пеализаиии поодукции

Данные таблицы 9 позволяют составить аналитическое заключение о

финансовом состоянии предприятия. Структура имущества характеризуется

наибольшим удельным весом в его составе текущих активов. Увеличение доли

текущих активов к концу периода на 0,649 % было обеспечено за счет

собственных заемных средств, при этом доля заемных средств не значительно

снизилась, это свидетельствует об положительном направлении в деятельности

предприятия.

В то же время предприятие было платежеспособным, о чем свидетельствует

коэффициенты текущей платежеспособности. Коэффициент текущей

платежеспособности значительно выше оптимального значения, равного 1.

В составе оборотных средств предприятия наибольшие ликвидные активы

занимают наибольший удельный вес, что также свидетельствует о ликвидности

предприятия.

Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности на 4,949 дня

положительно отразилось на финансовой устойчивости предприятия.

Рентабельность имущества на конец периода увеличилась на 0,619%,

рентабельность собственного капитала стала ниже на 2,593%, текущих активов

выше на 0,649 %, продукции ниже на 3,671%. Это свидетельствует о

значительных недостатках в производственно-торговом процессе предприятия.

Все это позволяет охарактеризовать финансовое состояние предприятия как

неустойчивое, хотя, тенденции к улучшению финансового положения к концу

периода наметились. Для стабилизации финансового состояния предприятия

руководству необходимо принять определенные меры. В частности, провести

инвентаризацию текущих активов предприятия и освободиться от неликвидных и

залежалых запасов, сократить запасы незавершенного производства и провести

другие мероприятия.

Абсолютный коэффициент в течении года снизился с 0,9 до 0,75. Он выше

нормы и говорит о том, что на каждый рубль краткосрочных обязательств

приходится 90 копейки в начале периода и 75 копейки в конце периода

денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Промежуточный коэффициент ликвидности меньше нормы, но к концу периода

снизился с 0,96 до 0,8. Это говорит о сокращении погашения части текущих

обязательств за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию,

выполненные работы и оказанные услуги.

Общий коэффициент ликвидности ниже нормы и к концу периода увеличился с

1,12 до 1,2. Это свидетельствует о том, что предприятию, несмотря на

повышение коэффициента, не удалось достигнуть полной ликвидности при

реализации всех текущих активов.

•